根据TrendForce最新分析，2025年第三季度NAND Flash价格涨幅将显著扩大，核心驱动力来自AI产业需求与供应链结构性调整。以下是关键要点分析：

一、驱动价格上行的核心因素

1.‌企业级SSD需求激增‌
北美云端服务商（CSP）持续加码AI基础设施投资，带动企业级SSD（Enterprise SSD）订单快速增长。伴随AI服务器规模化部署（如NVIDIA GB200平台），企业级存储需求已进入爆发期，预计2025年第三季度供应端将首次出现吃紧状态。

2.‌成品库存持续低位‌
2025年初供应商采取保守产能策略，叠加第二季度美国关税政策干扰市场节奏，导致成品库存去化加速。当前库存水位已低于安全阈值，进一步加剧供需失衡。

二、供需端结构性变化

·‌供应端收紧‌
NAND Flash厂商为应对成本压力和价格波动，持续严格控制产能扩张。同时，HDD订单增长反映出企业存储基建的长期扩容需求，间接分流NAND产能至企业级市场。

·‌需求端韧性凸显‌
AI服务器需求（如企业级SSD）与消费级市场分化显著：PC及智能手机需求疲软，但企业级资本支出（尤其CSP领域）成为支撑价格的核心变量。

三、价格涨幅预期

TrendForce预测，2025年第三季度企业级SSD合约价涨幅将达‌10%‌，显著高于消费级产品（如PC Client SSD的3-8%涨幅）。这一差异源于企业级市场对高性能存储单元的刚性需求及供应集中度提升。

四、风险提示

尽管需求端动能强劲，但需关注以下潜在扰动：

1.零售端消费电子需求恢复不及预期可能拖累整体价格弹性；

2.原厂下半年产能释放节奏若超预期，可能阶段性缓解供应压力。